AXA Kumulativ Life podruhé

Produktové listy.cz přinášejí nejpřesnější a nejpodrobnější informace o novém investičním pojištění od AXA pojišťovny. V druhém díle vše o věrnostních bonusech.

Dvě varianty

Kumulativ Life je nabízen ve dvou variantách. V druhém díle popíšeme hlavní variantu 100V (a druhou variantu si necháme na příště).

Poplatky

Přes intenzivní komunikaci věrnostního bonusu nám nemohla utéci mnohem zajímavější změna. AXA upustila od systému počátečních a akumulačních jednotek a přešla k úhradě počáteční provize přes systém procentního poplatku placeného v prvních dvou letech. Po ING pojišťovně (SMART) se jedná již o druhý přechod na jiný systém úhrady. Pokud projde zákonné omezení nákladovosti investičního pojištění, je možné že systém počátečních jednotek zcela skončí. Bude záležet na formulaci zákona.

Pojišťovna v prvním a druhém roce strhává na poplatcích 90 % z ročního pojistného sjednaného na počátku smlouvy, celkem tak (tzv. vstupní a počáteční) srážka činí 180 % ročního pojistného (asi ne náhodou obvyklá výše provize vyplácená v MLM sítích). Opět je dobré si povšimnout, že na rozdíl od všech ostatních produktů (Flexi, Forte, Evoluce, …) není srážka odstupňována dle doby trvání. Klient se smlouvou na 5 nebo 10 let zaplatí stejně jako klient se smlouvou na 30 let. Podobný postup vyzkoušela i Aviva na začátku svého působení v ČR (a v tomto roce končí).

Kromě počátečního poplatku je účtován rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou (4%), měsíční poplatek (25 Kč) a inkasní poplatek (10 Kč). Další poplatky jsou spojeny s úkony typu: částečný odkup, změna alokace, převod mezi fondy atd.

Velice pozitivní vlastnost pro klienta je, že při navýšení pojistného v průběhu pojištění se z navýšeného pojistného již neplatí žádná vstupní/počáteční srážka. Pro tyto srážky je důležitá hodnota pojistného na počátku. Počáteční/vstupní srážka se neplatí ani z pojistného navýšeného při valorizaci. Znamená to, že za navýšení není zprostředkovateli vyplácena žádná provize?

Věrnostní bonusy

Systém věrnostních bonusů definovala AXA následovně: na 4. výročí klient získává bonus 4 % z báze věrnostního bonusu (105% * roční pojistné sjednané v době uzavření pojistné smlouvy), na 5. výročí bonus 5 % ze základu atd. Například na 30. výročí je to 30 % ze základu. Každý bonus je připsán na běžný podílový účet klienta dle alokace pro běžné pojistné. A opět správná vlastnost pro klienta: na bonus se neaplikuje rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou.

Procenta bonusu jsou zřejmá, mnohem důležitější je pochopit chování báze věrnostního bonusu. Jeho počáteční výše je již zmíněných 105% ročního pojistného na počátku. Báze bonusu se nemůže zvětšit. I když klient navýší pojistné nebo zaplatí mimořádné pojistné, výše báze bonusu zůstane stejná. Co nelze nahoru, může jít však dolů. Pokud klient provede následující změny, dojde ke snížení báze.

• Přerušení/ukončení valorizace o 1 % ročně. Báze se sníží v poměru aktuální výše pojistného/valorizovaná výše a to každý rok, kdy není valorizace přijata.
• Snížení pojistného. Báze se sníží v poměru nové pojistné / aktuální valorizované pojistné.
• Částečný odkup z běžného podílového účtu. Snížení báze v poměru odkoupené jednotky / hodnota účtu před odkupem.
• Převod v rámci automatické realokace. (Nepochopitelně i) přesun před koncem pojistné doby do konzervativního fondu má stejný dopad na bázi, jako kdyby převáděná částka byla odkupována.

Snížení výše pojistného, ukončení valorizace ani částečný odkup však nemají vliv na již připsané věrnostní bonusy. Pro lepší pochopení dopadu nedodržení podmínek na výši bonusu se podívejme, co se stane, pokud klient nebude automaticky přijímat valorizaci o 1 %.

Komentář k tabulce: protože klient platí každý rok stejně (12 000 Kč), základna bonusu se každý rok snižuje, protože schází dynamika. V 10 roce si klient vybral polovinu naspořených prostředků, což vedlo ke snížení báze bonusu o polovinu.

Sečteno a podtrženo: klient měl na počátku šanci získat bonus za 30 let ve výši 57 834 Kč. Musel by ale každý rok navýšit pojistné a nesměl by nikdy vybrat žádné peníze. V našem modelovém příkladě získal celkový bonus 26 174 Kč. Co by se stalo, pokud by například 3. rok vybral všechny naspořené prostředky (ale dále platil pojistné a už nikdy by žádný odkup až do konce pojištění neudělal)? Pokud jste pravidla pochopili, odpověď je jednoduchá - nedostane žádný bonus. 

Hodnota nákladovosti

Zavedení bonusu pomáhá snížit nákladovost produktu pro klienta. Vše lze dobře ukázat pomocí ukazatele PER (je definován pro konstantní pojistné 1000 Kč měsíčně). Pro pojištění AXA Kumulativ Life vychází jeho hodnota

• PER bez bonusu: 16,5 %
• PER s bonusem: 7,1 %
• PER s valorizací a bonusem: 5,6 %

Hodnota 7,1 % patří k nejnižším na trhu. Vše je dobře vidět v porovnání nákladovosti PER s konkurenčními produkty zde.

Závěrem ..

POKUD si sjednáte Kumulativ Life a POKUD smlouvu předčasně nezrušíte a POKUD budete platit zvyšující se pojistné a POKUD neuděláte částečný odkup, získáte díky věrnostnímu bonusu produkt, který vám vrátí počáteční poplatky stržené na počátku (záleží na pojistné době). Ale i tak nebude produkt nejlevnější. Problémem je nákladovost fondů, kterou AXA stejně jako ostatní pojišťovny nezveřejňuje. Jistota je pouze jedna - u AXA Kumulativ Life je dvojitý management fee.

AXA je v roli technika, který vyladil parní motor, aby měl účinnost dvojnásobnou oproti svým konkurentům. A přitom si nevšiml, že ve vedlejší garáži právě vznikl vznětový motor s účinností 5x vyšší. A podobně na tom jsou i konkurenční pojišťovny. Tím motorem je samozřejmě důchodová reforma a produkty s nulovými měsíčními/vstupními poplatky. A management fee od 0,3% do 0,8%. Století páry končí a investovat do parního stroje se nevyplatí. To platí pro všechny pojišťovny. Takže milé pojišťovny: neztrácejte čas nad věrnostními schématy, které v konkurenci s 2./3. pilířem neobstojí, ale soustřeďte se na krytí rizik. Parní stroj je již pasé.